受美股高檔震盪壓回，日、韓開低壓抑，適逢１０月份台指期
結算，台股２１日以小跌１﹒７７點開出，開盤以營建類股受亞太
會館進入買賣議價協商激勵、及生技族群業績支持帶頭抗跌，但在
指數小幅拉高翻紅２０點後賣壓隨即湧現，汽車、電子成殺盤重心
，裕隆、中華車首當其衝，聯發科、台積電、聯電、友達、奇美、
宏碁、華碩、國泰金等重量級權值個股隨後走軟，帶動指數一度下
挫達７８點；賣壓宣洩後，指數緩步回升、惟僅剩個股零星表現。
尾盤在中鋼、正新、日月光等個股小擺尾帶動下，指數跌幅略
微縮小，終場加權指數下挫５２﹒０２點或０﹒６７％，以７７０
１﹒５點作收、勉強守穩７７００點，１０月份台指期也壓低結算
，成交量微幅縮小到１２４６﹒２１億元，日Ｋ線則呈現連２黑。
三大法人今天同步轉為賣超，外資賣超３２﹒７５億元，投信賣超
擴大至１６﹒９６億元，自營商也賣超２﹒０２億元，三大法人共
賣超５１﹒７４億元。本土法人中，今天投信賣超明顯擴大。
由於投信持股水位已高達８９％，投信是否繼續調節，也將攸
關部分投信認養的中小型股後勢。台股今天失守５日均線，多方暫
時從攻擊發線退場，但加權指數仍力守７７００點之上，法人多預
估台股短線以７６５０點到７８００點間盤整為主，下檔支撐可先
觀察１０日線。由於震盪區間壓縮，盤勢仍將以個股輪動為主，以
近日盤面表現來看，具有法說題材個股可留意。
美國企業財報影響美股漲跌，間接也干擾亞股，尤其蘋果電腦
提高ｉＰｈｏｎｅ銷售及週五Ｗｉｎｄｏｗｓ ７問世雙重利多，
台股連著兩天Ｋ線收黑，頗有短線利多出盡疑慮，多頭正面臨考驗
。正如近期國內外不斷有利多消息加持，但大盤每漲１００點就壓
力重重，多頭的續航力很弱，類股的輪漲速度更快，強勢股往往１
～２天而已，若５～１０％利潤不落袋，股價很快的又跌回原點，
若大盤及個股一直是如此惡性的循環，中期恐引發一次波段的回檔
，目前看７８００以上漸形成套牢區，而短線月線７５５０～７６
００是停利停損點。
電子股走弱，傳產股就轉強撐人氣，包括營建、紡織、電機及
部分化工股。至於電子，小型股挾Ｑ３獲利不錯條件，部分個股尚
能逆勢上漲，但大型權值股及高價電子股似乎漸陷入利多不漲或產
業進入淡季的迷失裡，短線可能拖累大盤。１０日均線７７００是
短多必須力守的防線，明日若仍然開高走低Ｋ線再收黑，則將拉回
測月線支撐。就各類股表現來看，以造紙表現最為弱勢、跌幅逾１
﹒６％；汽車類股受獲利回吐壓力、及能源稅風暴衝擊表現續差，
跌幅逾１﹒１％，金融、電線電纜等類股亦跌１％以上。
百貨、觀光、運輸、玻陶、水泥、食品、紡織、化工則共同收
黑。不過，生技類股異軍突起，受Ｑ４傳統旺季、且ＯＴＣ將於１
１月４日將舉辦的特色法說也邀請多家生技廠商出席，類股以漲幅
達１﹒７９％慶祝。營建類股在亞太會館進入買賣議價協商激勵，
整體漲幅為０﹒４６％。在電子股方面，成交比重逾６２％，法說
會行情失靈的面板最為弱勢，金融股更為弱勢，整體金融族群成交
比重為８﹒０１％，指數收盤跌幅達１﹒３９％。
大盤震盪整理下，高價類股表現普遍不佳，十大類股漲跌表現
：水泥－０﹒６１％、食品－０﹒７１％、塑化０﹒０３％、紡纖
－０﹒１２％、生技１﹒７９％、機電－０﹒６５％、電子－０﹒
６７％〈成交比重６２﹒６％〉、造紙－１﹒５８％、營建０﹒４
６％、金融－１﹒３９％〈成交比重８％〉、鋼鐵０﹒１５％、汽
車－１﹒１７％、運輸－０﹒６８％、觀光－０﹒４２％。
美股Ｓ＆Ｐ５００自觸抵去年起跌的缺口後，受制於該壓而壓
回，近期再次急攻已正式回補缺口、道瓊工業指數並站上萬點大關
，但就經驗來看，逃逸缺口之回補通常為一段行情的滿足點。再就
波浪理論分析，Ｓ＆Ｐ自去年５月份起出現明顯三波跌勢，而自今
年３月份起出現ａｂｃ反彈，且本段ｃ波的空間與時間皆已與ａ波
相近，連同前述缺口之回補判斷，有不少可能漲幅已近滿足。在台
股與美股仍有不小相關性的情況下，加上台股又面臨９６年１０月
以來的下降壓力線約位於７６００～８０００點的鍋蓋賣壓、且近
期也回補去年６／２６～６／２７號的跳空缺口，與美股走勢相仿
。
多頭操作務必提高緊覺，目前多頭趨勢仍在，延著２０日均線
盤堅而上，然只要量能不出、仍無法做有效攻堅，投資人現階段操
作宜居高思危、謹慎操作。近期適逢美國超級財報周，在先前蘋果
電腦財報優於預期的帶動下，美股重回萬點關卡，但周二公佈受到
包含可口可樂以及杜邦財報表現不佳之消息衝擊，配合美國建築許
可數據表現不如預期，致美股下挫，雖然美股道瓊指數跌幅不大，
但亦影響包含台股在內的主要亞洲股市走勢出現疲軟。
分析周三台股轉弱之原因，除了美股出現拉回走勢外，另有三
個值得觀察，第一在台股於１０月１日再創７５９９點的今年波段
新高後，台股在多頭買氣充足之簇擁下，指數仍可持續創高，並於
本周二再創７７８１點的今年新高指數位置，但台股權值龍頭股的
台積電於１０月１日創下６５﹒２元的今年新高價後，就未曾過高
，在台積電遲遲無法過高之際，台股多方動能信心自然易受衝擊。
第二台股於１０月１５日創下自６月３日以來新高量的１６４９﹒
５９億元後，量能即迅速萎縮至１千３百億元以下，在指數直指７
８００點之際，量能無法擴增，買氣自然縮手。第三在時序已接近
１０月底的第三季即將公佈之際，市場投資人心態趨於保守，獲利
回吐賣壓自然增加。
在期指部分，台指期下跌４４點，正價差４﹒５點，Ｋ線以紡
錘線黑Ｋ作收。電子期下跌１﹒９５點，正價差０﹒２１點，Ｋ線
以收下影線的小黑Ｋ作收。而金融期終場下跌１０﹒２點，正價差
３﹒６４點，Ｋ線以收上影線的小黑Ｋ作收，三大期指同步跌破五
日均線，技術面有轉弱趨勢。在台指期貨籌碼面三大法人淨部位部
分，其中自營商多單減少３５４４口，投信多單減少１１０口，外
資空單減少５５８口。
現貨三大法人一致小幅調節台股，後續需觀察外資是否有大動
作調節台股動作，目前籌碼面中性看待。週三，台股受到國際股市
壓回影響，台股向下修正壓低結算，期貨市場也僅成交五萬多口，
多空相對保守，台股目前上檔壓力沈重，需時間消耗賣壓，加上籌
碼面及技術面也轉為中性解讀，目前以中性看待台股，操作上，台
股陷於高檔震盪整理，不宜追價，盡量短近短出操作，最後仍需注
意建倉成本及操作風險。
留言列表
